价格波动揭示行业秘密：背后的力量与深层逻辑
在全球经济的大潮中，商品价格波动一直是市场经济的常态。
这一现象不仅仅反映当下的市场动态，更是透露出行业的深层次秘密和未来发展趋势。
从一粒粮食到高科技产品，从原材料到消费品，价格的波动背后隐藏着诸多因素，包括供需关系、生产成本、政策影响以及行业竞争等。
本文将小哥探讨价格波动背后的行业秘密，揭示其深层逻辑和影响力。
一、供需关系：决定价格走向的基础力量
在市场经济中，供需关系是影响商品价格最直接、最基础的因素。
当某一商品供不应求时，价格自然会上升；反之，如果供应过剩，价格则可能下降。
这一简单的经济原理背后反映的是行业的生产能力和市场需求之间的平衡。
例如，石油、天然气等资源的价格波动就与全球供需状况密切相关。
当某些地区出现供应短缺，或者需求激增时，这些资源的价格便会迅速上涨。
反之，如果供应过剩，价格便可能承受下行压力。
这一现象揭示了相关行业的生产效率和市场需求变化。
二、生产成本：影响价格的关键因素
生产成本是决定商品价格的另一个关键因素。
从原材料到生产、加工、运输等各个环节的成本变化都会直接影响到商品的最终售价。
例如，农业行业的商品价格波动就与气候、土地成本、劳动力成本等因素密切相关。
当遇到恶劣天气、劳动力成本上升等情况时，生产成本上升，商品价格也会随之上涨。
制造业、高新技术产业等行业的生产成本也直接影响着商品的价格波动。
这些行业的原材料价格、技术研发成本、人工成本等因素都会导致商品价格的变动。
这些变动反映了相关行业的生产效率、技术进步以及成本压力的变化。
三、政策影响：调控价格的重要力量
在全球经济中，政府政策也是影响商品价格波动的重要因素之一。
政府的宏观调控政策、贸易政策、税收政策等都会对商品价格产生影响。
例如，某些国家实施的农产品价格支持政策可以稳定农产品价格，保护农民利益。
而在国际贸易中，关税、贸易协定等政策也会影响商品的国际市场价格。
某些行业的环保政策、产能限制政策等也会对商品价格产生影响。
这些政策反映了政府对行业的监管和引导方向，也影响着行业的发展趋势和竞争格局。
四、行业竞争：价格波动中的隐形力量
行业竞争也是影响商品价格波动的重要因素之一。
在竞争激烈的市场环境中，企业为了争夺市场份额和利润，往往会通过调整价格来争取优势。
这种竞争会导致商品价格的波动。
例如，在某些消费品行业，当一家企业降价推出新产品时，其他竞争对手为了保持市场份额也可能跟进降价。
这种竞争不仅影响商品价格，还影响着行业的发展格局和企业的战略决策。
五、结论：小哥了解价格波动背后的行业秘密
商品价格波动背后的行业秘密复杂而丰富。
供需关系、生产成本、政策影响和行业竞争等因素相互作用，共同影响着商品价格的波动。
小哥了解这些影响因素，可以帮助我们更好地把握市场动态，预测行业发展趋势。
同时，对于企业和投资者来说，了解价格波动背后的深层逻辑和影响力，有助于做出更明智的决策，把握商机。
在未来，随着全球经济环境的变化，这些影响因素的变化也将带来新的挑战和机遇。
我们需要保持敏锐的洞察力，以应对不断变化的市场环境。
佛教和道教能一起修么？
佛道是不能双修的，大多数佛道双修一般是道家方面的人士，他们对佛教没有什么成见，只要是诸佛菩萨加持，也可以修佛。
但是佛法是讲皈依的，因为他讲三宝是唯一的无上救度，那么自皈依佛就不再皈依外道，那么所以佛门弟子是不允许去修外道的。
这个并不是说外道不好或者佛门狭隘，他是说一修了究竟的法门，就不要修以下的法门了，佛法里都含射了。
如果你学了佛的解脱，那就不用再去学那些道家的升天等。
中美贸易战对人力资源的影响
中方目前仍强调中美经济关系是互利共赢，贸易战对中美属于双输，希望中美贸易关系回归健康路径；但另一方面，中国也多次表态称不会外部压力屈服，妥协让步或不是最终选择，最终贸易战是否升级取决于特朗普政府，但仍带有一定的回旋余地。
一、汽车行业：激励整车自主品牌延伸进入高端车市场，刺激零部件企业提升核心技术
①汽车产业链全球化背景下，中美摩擦无法避免。
中国崛起之路下一个攻克点在于制造业，而中美贸易战的背景是产业链全球化。
自我国一部分优质企业打入手机产业链，从零部件配套能力逐渐沿技术链向上攀升，现已基本具备不俗的手机整机生产能力。
而下一个中国可能实现缩小差距甚至弯道超车的产业链，公认是汽车产业链。
受益于汽车电动化、智能化趋势，全球汽车零部件制造产业洗牌加剧。
国内企业与国际品牌站在同一起跑线上竞争，中国企业有望以成本、核心技术在竞争中分一杯羹，目前我国已有部分零部件供应商打入全球产业链。
此前为引导汽车及汽车零部件国产化，我国汽车产业政策要求外资品牌必须通过合资途径进入我国市场，并对进口车征收25%关税。
而美国此次发起贸易战可能对我国汽车行业提出诸如车企准入、降低关税、股比放开以及限制合资车厂技术外溢等要求，并进一步限制对美国智能驾驶等高新技术企业的并购行为。
中国制造业的崛起无异于为美国“添堵”，中美产生摩擦本无法避免。
②贸易战利好整车行业，影响部分零部件出口企业。
1)整车环节：2017年中国进口美国131亿美元，加税25%将会重创美国进口车，特斯拉也涵盖其中，有能力向高端车升级的整车企业会受益，更加激发自主品牌抢占高端品牌市场，例如吉利Lynk&Co和长城的Wey；短期对美国整车企业负面影响，对中国豪车厂商偏利好。
中国自美国进口汽车金额近几年超过100亿美元，年进口汽车数量超过20万辆，占中国整车总体进口量约20%，体量较大。
进口关税由25%上升到50%，售价提升可能在20%左右，显著提升进口汽车售价将对进口车需求形成抑制，对美国本土整车企业而言形成负面影响，对中国豪车厂商偏利好，如华晨宝马等。
2)零部件环节：目前我国有170亿美元(25%)的汽车零部件(车轮和轮毂等行驶系统为主)出口到美国；从美国进口的零部件主要为传动系统、车身附件等，28亿美元(占比仅7%)。
国内零部件企业以国内市场为主，部分以美国市场为主的行驶系统零部件供应商可能会受波及。
③我国或加快国产化进程，关注核心在技术。
此次贸易战结果无论是是摩擦升级抑或谈判妥协，事件本身体现了美国对中国制造加速前行的担忧，中国未来制造强国之路势必诸多坎坷。
对于汽车产业链，我国更有加速国产化进程的激励，或将进一步采取相应措施拉动内需以支持汽车产业，以培养一批在国际上具竞争力的优质零部件供应商。
而在这场国内企业与国外企业、国内企业之间的角逐中，随汽车零部件技术更迭及消费者要求升级，从事低端制造的企业将逐渐被淘汰，未来关键是技术之争。
④对汽车关税下调的担忧缓解，汽车板块情绪向好。
中国政府有意降低汽车关税，前期市场担忧汽车板块受到外部冲击，总体行情表现较弱。
但美国挑起的贸易战愈演愈烈，中国对进口自美国汽车加征25%关税，有助短期汽车板块情绪恢复，建议关注龙头企业。
二、农产品行业：加大国内商品价格波动
此前曾写过海天和中炬净利率的趋势分析，其中比较详细地拆分了两者的成本结构。
总体而言，大豆成本约占海天总成本的20%，中炬预计略高。
今天中国对美国进口大豆加税实施贸易反制，短期或将加大国内大豆/豆粕价格波动。
如果中美谈判顺利，美豆上市尚有时间空间，南美大豆尤其是巴西豆在此前可弥补需求缺口，下游企业盈利波动未必有情绪波动大。
因此尚需持发展的眼光审视此次大豆提税问题。
退一步讲，如果谈判不顺利，南美豆主导格局奠定，大豆价格上行成为必然，则此类系统性成本上行必将带来新一轮提价。
12/13年提价潮即来自于大豆涨价，海天先行提价，厨邦滞后半年。
预计此假设下，海天厨邦或将于今年下半年至明年上半年这一时间窗口再次提价对冲成本上扬。
但预计两强提价间隔窗口期显著缩短至一个季度(参考16/17年提价间隔)。
对奶价的影响：豆粕成本占养殖成本的5%上下，并非主料。
豆粕成本若上升会对养殖成本有一定影响，但比较小。
此外，尽管养殖成本端或受小幅度影响，但短期传导至下游的可能性也不大，大概率在上游体系内消化，因此我们认为短期不必担忧奶价会有即刻性的上涨。
三、航空业：长期影响偏利好
①国务院关税税则委员会4月4日发布了对原产于美国的部分进口商品加征关税的公告，决定对原产于美国的14类106项商品加征25%的关税。
其中包括空载重量超过公斤，但不超过公斤的飞 机及其他航空器。
②对于我国目前航空公司所运营波音飞机来说，仅有B737系列(除B738MAX)属于此次对美加税清单中。
2017年全行业增加119架，航空公司资本开支角度，融资租赁和自购约占三分之二，即80架。
以每架集采金额4亿人民币计算，2017年全行业相应进口金额476亿元，航空公司角度318亿元。
③我们认为从此次飞机引进关税区间来看，是为了支持我国支线飞机制造业发展，我国航空公司与波音已签订单部分，所加关税或将由波音与我国航空公司共同承担。
目前波音飞机实施5%的最惠国税率，若加征25%的关税，每架飞机增加约1亿元成本，2017年新引进119架相应飞机，若与波音公司各承担50%，我国民航业将增加资本开支59.5亿元，按照年折旧率约5.5%，我国民航业每年将增加成本3.3亿元。
④另外，中美贸易战中方表现强硬，将推动人民币贬值，我国航司或将受到汇兑损失压力。
但中美贸易战将同时拉低全球经济需求，国际油价势必下挫，汇率和油价的扰动影响或将部分抵消，具体进一步测算需观察中美贸易战之后进程。
⑤中长期来看，如果贸易战持续，航空公司采购飞机或将更多转向空客，但由于空客公司订单已较为饱满，我国航空业或将在未来若干年运力投放更为趋缓，供给收紧较为确定，利好民航业供需改善，推动票价和航司盈利上涨。
整体来看，偏利好我国民航业中长期发展。
四、计算机行业：利好网络安全、自主可控等板块
①从中美贸易战双方的产品清单来看，对计算机板块直接影响很小：计算机行业公司主要以软件、服务器等硬件、信息服务为主，从USTR1300种名录，基本没有计算机行业公司产品，因此，对板块的直接影响很小。
同时，绝大多数计算机行业公司，在海外的营收占比不超过30%，且海外营收主要以美国市场为主的仅有万兴科技（）、潜能信息等少数几家公司。
②中美贸易战，利好网络安全、自主可控等焦点板块：贸易战的不断升级，有利于推升更为事关国家安全和战略性高新技术产业的重要性，利好网络安全、自主可控等热点板块。
从2013年美国棱镜门事件以来，国家层面一直从政策、资本、国产化等维度，全面支撑信息安全、自主可控关键设备、产品的研发和市场培育，已经初步形成规模化产业集群。
涉及到网络空间安全的核心产品和技术，核心考虑点即是自主可控
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